rss

Профиль компании

Блог компании ВТБ

Диверсификация и планирование - ключевое в 2021г.

🔹Американские акции и облигации выросли на фоне завлений главы ФРС Дж.Пауэлла, в которых он повторил, что рост инфляция, вероятно, будет временным. Акции технологических компаний выросли — Nasdaq приблизился к максимуму.

🔹Корпорации США могут согласиться на повышение налогов до 25% вместо предложенных 28%, сообщает Reuters. Дж.Байден, скорее всего, пойдет на компромисс, и ключевое препятствие для продвижения инфраструктурного плана будет устранено.

🔹Инфляция в Китае выросла до 4,4% из-за роста цен на сырье. Компании массового сегмента рискуют показать снижение рентабельности если их брендами недостаточно сильны, чтобы переложить на покупателя возросшие издержки.

💡Идея дня – Мировые рынки резко выросли в этом году, в то время как облигации и акции технологических компаний сначала резко упали, а теперь снова растут. 2021 год может стать волатильным и непредсказуемым. В таких условиях необходимо поддерживать диверсифкацию инвестпортфелей и не поддаваться эмоциям. Если вы не знаете, как это сделать, заходите на нашу Школу инвестора или обращайтесь к инвестиционным консультантам ВТБ.

Открыть счёт в ВТБ


Чего ждать от рынков в этом квартале?

📣 ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию

🗣 Аналитическая команда ВТБ Капитал Инвестиции готова поделиться новым прогнозом по рынкам в 2021 году. На конференции мы расскажем, чего ждать от российского и американского рынка акций, что будет с ценами на нефть и валютами и многое другое.

✍️ Задавайте свои вопросы на сайте
Сегодня в 14:00 ответим на них там же.
Чего ждать от рынков в этом квартале?



Свинина в "бычьем" рынке

🔹Prosus — дочерняя компания Naspers (входит в наш ТОП-10 глобальных акций) объявил о продаже около 2% Tencent (около $15 млрд).

🔹Министры здравоохранения ЕС не смогли прийти к общему решению по вакцине Oxford AstraZeneca, продолжат обсуждение. Италия, Германия и Франция рекомендуют вакцину только людям старше 60 лет.

🔹Самым подорожавшим сырьевым товаром с начала года стали свиньи (+32% на Чикагской товарной бирже).

💡Идея дня – Растущие цены на сырье приводят к удорожанию конечных продуктов. Более высокая стоимость энергоносителей повышает расходы по производству азотных удобрений. Это вносит вклад в рост цен на зерновые, что, в свою очередь, увеличивает стоимость продукции животноводства.

Гонконгская WH Group (0288 HK), бразильская JBS и Tyson Foods являются крупнейшими мировыми мясопереработчиками. Смогут ли они переложить на потребителей рост своих затрат? Принимая во внимание этот риск, а также резкий рост цены акций, мы исключили Tyson Foods из нашего ТОП-10 акций США. Для квалифицированных инвесторов JBS, может быть более привлекательной альтернативой, учитывая его вертикальную интеграцию в животноводство.


Открыть счёт в ВТБ


Что ждать от отчетности банков США?

Доброе утро! 7 апреля

🔹Инфляция в РФ в марте ускорилась до максимума за 4 года — до 5,8% г/г, рост цен на продовольствие +7,6%. Ожидаем, что во 2 кв. 2021 г. будет пройден пик инфляции.

🔹Credit Suisse сообщил, что может получить убыток в $4,7 млрд по кредитам хедж-фонду Archegos. Ранее Nomura объявила о возможных убытках в размере $2 млрд.

🔹Goldman Sachs, Morgan Stanley и другие крупные банки также были кредиторами Archegos и не раскрывали свои убытки. Но уже на следующей неделе крупнейшие банки США представят свою квартальную отчётность.

💡Идея дня – На отчётности каких банков возможен рост оптимизма инвесторов и цен акций? В связи с историей Archegos покупать акции крупнейших банков опасно. Мы более уверены в акциях региональных банков — они не должны иметь отношения к кредитам хедж-фонду, но их акции упали вместе с лидерами сектора.

Из тех, кто отчитывается на следующей неделе, нам нравится Bank of New York Mellon по причине высокой достаточности капитала. В последние месяцы аналитики повышали прогнозы по банку, но это не привело к опережающей динамике его акций. Если отчётность подтвердит оценки аналитиков, то акции могут показать резкий подъём.

Открыть счёт в ВТБ


Диалог с компанией Global Ports

📣 ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию

🗣 В этот раз у нас в гостях Global Ports – оператор специализированных портовых терминалов в России. В прошлом году его рост контейнерного грузооборота составил 6,6% г/г против снижения российского контейнерного рынка на 0,8% г/г. Представители Global Ports расскажут, сможет ли компания продолжить рост и что будет с отраслью, поделятся планами на 2021 год.

✍️ Задавайте свои вопросы на сайте 
Сегодня в 14:00 ответим на них в ходе вебинара
Диалог с компанией Global Ports



Как заработать на восстановлении туризма?

Доброе утро! 6 апреля

🔹 Индекс ISM в сфере услуг США подскочил до максимума за 20 лет. Наша торговая идея по продаже Brent еще не достигла цели $60, но уже принесла 4% за день.

🔹 ЦБ Китая потребовал от крупнейших банков страны сохранить рост кредитования на уровне 2020 г., сообщает Bloomberg. В январе-феврале рост кредитования ускорился до 16% г/г. Чтобы выполнить указание регулятора, в оставшиеся 10 месяцев 2021 года кредитование должно замедлиться. Мы ожидаем постепенного ужесточения денежно-кредитной политики в Китае, что приведет к замедлению роста, особенно в инфраструктурном и жилищном строительстве.

🔹 Delta возвращает пилотов из вынужденных отпусков. Это индикатор того, что авиакомпании США готовятся к сильному туристическому сезону.

🔹 Norwegian Cruise Line обратилась за разрешением возобновить круизы с 4 июля. Акции Norwegian Cruise Line и



( Читать дальше )

Tesla опережает прогнозы

🔹Правительство КНР снизит налоги для малого и среднего бизнеса на 550 юаней ($84 млрд). Это сократит налоговые поступления в региональные и местные бюджеты — основной источник инфраструктурных расходов.

🔹Число новых заболеваний в Индии впервые превысило 100 000 в день. Штат Махараштра — второй по населению в стране, в котором находится финансовый центр страны Мумбаи — объявил о закрытии всех не жизненноважных предприятий сферы услуг.

🔹Исходя из чистой прибыли за 2020 г., дивидендная доходность привилегированных акций "Сургутнефтегаза" составит 17%. Чистая прибыль оказалась на 3% ниже консенсус-прогноза.

🔹LG Electronics закроет свой бизнес смартфонов. Подразделение было убыточным последние 5 лет.

💡Идея дня – Продажи Tesla в 1 кв. 2021 г (185 тыс., +110% г/г) — существенно лучше ожиданий (170 тыс.). Сильные результаты стабилизируют консенсус-прогноз на 2021 год, который снижался последние 4 месяца из-за опасений усиления конкуренции и дефицита полупроводников. Если предложения Байдена по строительству зарядных станций для электромобилей будут приняты, акции Tesla могут ещё вырасти в этом году.

Открыть счёт в ВТБ


Потребсектор выиграет от замедления инфляции и роста доходов населения

🇺🇸 Рынок акций США достиг нового максимума, доходность казначейских облигаций упала, а цена Brent вернулась к $65/барр. после решения ОПЕК+ медленно увеличивать добычу (+1 млн б/д с мая по июль, около 1% мирового предложения).

⛏ Tsinghan Holdings — крупнейший производитель никеля с запланированным на 2021 год производством 600 тыс. т — потратит $1,6 млрд на строительство накопителей эл/энергии мощностью 30 ГВт в Китае.

❄️ Снежная зима в России способствует высокому урожаю зерновых в этом году. Согласно прогнозам, в апреле температура воздуха будет значительно выше нормы в центральном регионе США. Это также благоприятствует хорошему урожаю кукурузы и пшеницы.


💡Идея дня: выездной туризм в России этим летом, вероятно, вновь будет на низком уровне из-за сложной ситуации с коронавирусом в основных туристических странах. Хороший урожай, вероятно, ослабит продовольственную инфляцию. Это может привести к увеличению расходов населения на товары длительного пользования. От этого могли бы выиграть "Детский мир", "



( Читать дальше )

Поднимется ли медь выше $10 000/т?

🇺🇸 Инвесторы позитивно восприняли инфраструктурный план Д.Байдена. Его объём ($2,25 трлн) оказался меньше ожидаемых $3 трлн, что ослабило опасения перегрева экономики и разгона инфляции. Меньший объём также повышает шансы его одобрения Конгрессом. Инвесторы предполагают, что повышение налога на корпорации с 21% до 28%, скорее всего, будет отклонено или смягчено. Но такой риск для американских акций всё же остаётся.

🚘 $174 млрд предлагается выделить на налоговые льготы для электромобилей, произведенных в США, и создание 500 тыс. зарядных станций по всей стране.

📈 Walgreens Boots Alliance +5% после того, как компания повысила прогноз прибыли на акцию в 2021 году. Повышенный траффик в аптеки WBA сохраняется из-за проведения тестирования и вакцинации от коронавируса. Компания уже использовала 8 млн доз вакцин и планирует еще 22 млн.

🇷🇺 Рубль укрепился после того, как Минфин разместил ОФЗ на рекордные 355 млрд руб. без премии к рынку.



( Читать дальше )

Ключевые заметки по онлайн-конференции с компанией Юнипро

📣 Вчера мы провели онлайн-конференцию с компанией Юнипро

Представляем ключевые заметки:

🔹3 энергоблок Березовской ГРЭС запущен, идет его синхронизация с энергосетью. Компания начнет получать плату за мощность с мая.

🔹Планов по продаже Березовской ГРЭС нет — она очень прибыльная и вписывается в стратегию.

🔹Подтверждён прогноз EBITDA в 2021г в размере 25-30 млрд руб. и 33-37 млрд руб. в 2022 г.

🔹Дивиденды: по 20 млрд руб. в 2021 и в 2022 годах, стремится сохранить уровень выплат в 2023-24гг.

🔹Изучает инвестиции в ВИЭ, но они зависят от поддержки государства.

🔹ESG: Только одна станция работает на угле. Изучаются технологии улавливания углерода.


Видеозапись конференции тут

....все тэги
UPDONW